Zašto su truanches spori?

1. Koja su dva rizika s kojima se CMO investitor suočava?
2. Koja tranša ima najveći rizik otplate unaprijed?
3. Imaju li PACS rizik od proširenja??
4. Jesu li CMO dobra investicija?
5. Jesu li CMO sekuritizirani?
6. Zašto je plaćanje unaprijed loše?
7. Kako plaćanja unaprijed utječu na ponderirani prosječni životni vijek?
8. Što znači CDO?
9. Jesu li CMO oporezovani?
10. Podržava li CMO-ove vlada?
11. Što je AZ tranša?
12. Imaju li CMO kreditni rizik?
13. Je li GNMA FHA?
14. Što se događa s CMO-ovima samo za glavnicu kada se kamatne stope smanje?

Koja su dva rizika s kojima se CMO investitor suočava?

Rizici za ulagače u CMO uključuju mogućnost da sva plaćanja neće biti izvršena na vrijeme, gubitak premije zbog prijevremenih otplata, tržišni rizik kada kamatne stope porastu, te unaprijed plaćanje i produženja kada se glavnica vrati prije ili kasnije od očekivanog.

Koja tranša ima najveći rizik otplate unaprijed?

Tranše planirane amortizacijske klase (PAC): Ova vrsta CMO-a je najčešća jer ima najizvjesniji datum otplate unaprijed. Rizik plaćanja unaprijed i produženja može se donekle negirati pratećom tranšom, koja preuzima veći stupanj rizika.

Imaju li PACS rizik od proširenja??

Granice zaštite PAC tranše

Mjera zaštite od rizika otplate, koja uključuje i rizik kontrakcije i produženja, ograničena je veličinom prateće obveznice i brzinom otplate. Ako je brzina otplate prespora (ispod donjeg PAC ovratnika), vijek PAC tranše se produžuje.

Jesu li CMO dobra investicija?

Sva ulaganja dolaze s rizikom. Ali CMO su relativno sigurna ulaganja jer su mnogi hipotekarni zajmovi u CMO-ima osigurani od strane velikih hipotekarnih ulagača kao što su Ginnie Mae, Fannie Mae ili Freddie Mac. Ovi krediti, zbog agencija koje ih osiguravaju, općenito nose manji rizik od neplaćanja.

Jesu li CMO sekuritizirani?

Razvoj CDO-a ispunio je prazninu i pružio valjan način za kreditne institucije da u osnovi premjeste dug u ulaganja kroz sekuritizaciju, na isti način na koji su hipoteke sekuritizirane u CMO-ove.

Zašto je plaćanje unaprijed loše?

Zašto je rizik prijevremenog plaćanja bitan? Kada zajmoprimac otplati kredit unaprijed, zajmoprimac štedi mnogo kamata. Ali to znači da zajmodavac također propušta sve te kamate. Sukladno tome, otplata unaprijed ponekad može imati i kaznu, a to je otkriveno u dokumentima o zajmu.

Kako plaćanja unaprijed utječu na ponderirani prosječni životni vijek?

Pretplate smanjuju WAL, što znači da se manji prihod od kamata zarađuje tijekom vijeka trajanja obveznice, a taj se vijek skraćuje svakim otplatom unaprijed.

Što znači CDO?

Kolateralizirana dužnička obveza (CDO) složen je strukturirani financijski proizvod koji je podržan skupom zajmova i druge imovine i koji se prodaje institucionalnim ulagačima. ... Ova imovina postaje kolateral ako zajam ne dođe do zadaće.

Jesu li CMO oporezovani?

Kamatni dio plaćanja CMO investitorima podliježe federalnom, državnom i lokalnom porezu na dohodak. ... Bilo koji dio CMO plaćanja koji predstavlja povrat glavnice ili izvornog troška nije oporeziv.

Podržava li CMO-ove vlada?

Za neke CMO jamči Državna nacionalna hipotekarna udruga (GNMA ili Ginnie Mae) i agencija U.S. vlade ili U.S. poduzeća pod pokroviteljstvom vlade kao što je Savezna nacionalna hipotekarska udruga (FNMA ili Fannie Mae) ili Federalna hipotekarna korporacija za stambeni kredit (FHLMC ili Freddie Mac).

Što je AZ tranša?

Z tranša je CMO tranša. Uz iznimku tranši s skokom Z, vlasnici Z tranše ne primaju novčane tokove od osnovnog hipotekarnog kolaterala dok se ostale tranše ne povuku. Tijekom razdoblja kada su druge tranše još uvijek neotplaćene, vlasnici Z tranše dobivaju kredit za periodične kamate.

Imaju li CMO kreditni rizik?

CMO za cijeli zajam podložan je i kreditnom riziku i riziku kamatne stope. Izdavatelji CMO-a cjelokupnog zajma općenito strukturiraju svoje poslove kako bi smanjili kreditni rizik svih određenih klasa obveznica ("Senior Bonds") korištenjem različitih oblika kreditne zaštite u strukturi posla.

Je li GNMA FHA?

Ne samo svaki zajam dolazi s ovim nepropusnim jamstvom. Ginnie Mae MBS-ovi osigurani su od strane Federalne stambene uprave (FHA), koja obično daje hipoteke za kupce kuća s niskim primanjima i kupce kuća koji prvi put kupuju, među ostalim skupinama koje su slabo opskrbljene.

Što se događa s CMO-ovima samo za glavnicu kada se kamatne stope smanje?

Ako kamatne stope padnu, tada će se unaprijed otplate povećati, budući da se vlasnici kuća refinanciraju kako bi dobili nižu kamatnu stopu, čime se skraćuje vijek tranše. Ulagač dobiva manje od očekivanog i možda neće moći reinvestirati za usporedivu kamatnu stopu i rizik, koji se naziva rizik reinvestiranja.